¿Cómo afecta la deuda nacional a mi deuda personal?

El deuda nacional de EE. UU. aumenta cada segundo, más rápido de lo que nadie puede contar. Actualmente es de más de 26 y medio billones de dólares - mucho más allá de los sueños más locos incluso del Dr. Evil.

¿Pero qué significa todo ese dinero? Los seres humanos no pueden conceptualizar cuánto es un billón de cualquier cosa, no importa casi 27 veces esa cantidad. Además, ¿la deuda nacional realmente nos afecta a usted oa mí de alguna manera real?

Puedes apostar tu trasero a que sí.

junto Stephen Brincks , profesor de finanzas en la Facultad de Negocios Fowler de la Universidad Estatal de San Diego, hemos acumulado una deuda aplastante de respuestas.

Espere un minuto, ¿esos $ 26.5 billones realmente afectan mis propias finanzas?

Claro. No está exactamente en apuros, pero la forma en que se financia nuestra deuda nacional tiene efectos colaterales de gran alcance en todos nosotros.

¿Como qué?

La principal forma en que la deuda nacional afecta su deuda personal es a través de las tasas de interés, según Brincks. Particularmente las tasas de interés hipotecarias, pero también las tasas para préstamos para automóviles , tarjetas de crédito y préstamos para pequeñas empresas; en realidad, cualquier tipo de préstamo que pueda hacer en un banco.

¿Qué tiene que ver la tasa de interés con esto?

“Básicamente, la tasa de interés de la deuda federal es un componente fundamental para el tasa de interés sobre cualquier otro tipo de deuda ”, dice Brincks.“ Entonces, los cambios en las tasas de interés federales afectan prácticamente cualquier tipo de préstamo que obtenga y cuánto pagará por ese préstamo ”.

¿Por qué las tasas de interés bancarias están vinculadas a las tasas de interés federales?

El mercado de deuda más grande del mundo son los valores del Tesoro de EE. UU. Estos incluyen bonos del Tesoro, pagarés del Tesoro, letras del Tesoro y otros tipos de vehículos de inversión. Cuando el gobierno federal gasta más de lo que gana en un momento dado, financia ese déficit medianteemitir tales cosas: considérelo como un sustituto similar a una curita para aumentar los impuestos que es mucho más difícil para un político que gastar dinero.

La cuestión es que los bonos del Tesoro compiten por la demanda de los inversores en el mercado contra otras inversiones, como los bonos hipotecarios para viviendas, según la tasa de rendimiento que pagarán. Los inversores de todo el mundo ven los bonos del Tesoro como un riesgo:seguridad gratuita ya que el Tesoro solo puede imprimir dinero si realmente lo necesita. Por lo tanto, si los inversores pueden obtener un rendimiento satisfactorio de los bonos del Tesoro, es posible que no quieran comprar bonos hipotecarios; existe el riesgo de que la gente incumpla con estos y los inversoresno recuperará su dinero.

Por lo tanto, si la tasa de interés de los pagarés del Tesoro aumenta para atraer a los inversores a comprarlos, hará que los bonos hipotecarios sean menos atractivos. Por lo tanto, a lo largo de las décadas, las tasas hipotecarias a 30 años han seguido de cerca a las tasas del Tesoro a 10 años.rendimiento como dos líneas muy cercanas en un gráfico, ya que compiten por los dólares de los inversores.

¿Así que en realidad hemos estado experimentando esto durante años?

Oh, sí, lo ha estado experimentando durante toda su vida. En los últimos 40 años, los rendimientos de los bonos del gobierno y las tasas de interés hipotecarias han experimentado la misma tendencia a la baja, por ejemplo.

¿La deuda federal se dispara pero las tasas de interés bajan?

Sí. Las cosas están raras en este momento, y estamos en aguas inexploradas, dice Brincks. En la economía convencional, normalmente tienes que pagar la deuda, lo que significa que el gobierno tendría que controlar el gasto o aumentar los impuestos.Pero ha habido tantos fuerzas deflacionarias en todo el mundo que los gobiernos han tenido grandes déficits presupuestarios durante mucho tiempo con muy pocas consecuencias. Brincks dice que hace 40 años, un déficit de este tamaño definitivamente habría llevado a tasas de interés más altas. Pero en cambio, han sido extremadamente bajas para eldecada pasada.

¿Por qué es eso?

"Por lo general, si la deuda pública aumenta, eso debería presionar a que suban las tasas de interés porque hay que aumentarlas para atraer la demanda de los inversores", dice Brincks. Pero esa relación no se ha mantenido en la práctica durante aproximadamente una década.más o menos.

Entonces, ¿las cosas están ... bien?

Por el momento lo son, porque no tener que aumentar los impuestos o recortar el gasto ha tenido un impacto positivo en la economía. Pero, dice Brincks, es una pregunta abierta si se puede seguir haciendo esto indefinidamente.

¿La deuda realmente no importa, entonces?

En realidad, realmente importa: determina las tasas de interés, pero también nos afecta de otras maneras.

¿De qué otra manera me afectan esos billones de deuda federal?

El gobierno paga rendimientos más altos para financiar la deuda, por lo que están tomando dinero que de otro modo podría haberse destinado a, bueno, elija su opción: arreglar carreteras, proporcionar educación, mantener tierras públicas, adjudicar nuestras leyes, todas las cosas grandes y pequeñas.un gobierno lo hace por su gente ya sabes, normalmente. Esta es otra forma de decir que más préstamos degradan gradualmente la calidad de vida de todos.

¿Algo más que deba enfurecerme?

Oh, sí, siempre. Existe una teoría económica más complicada y polémica llamada desplazamiento, "que es la idea de que si el gobierno emite grandes cantidades de deuda, absorberá la demanda de los inversores privados y el resultado es que habrá menosdinero disponible para invertir en bonos corporativos, bonos hipotecarios u otros tipos de deuda, y eso podría aumentar las tasas de interés de esos tipos de deuda ”, dice Brincks.

Y eso quita dinero del sector privado y lo pone en el gobierno, ¿verdad? ¿Es eso algo tan malo de nuevo, normalmente?

Bueno, obliga a la industria privada a aumentar los rendimientos de sus bonos para poder competir. Para pagar ese rendimiento más alto, las empresas tienen que subir los precios de lo que venden y proporcionan, lo que conduce a inflación .

En teoría, entonces, cuanto menos pida prestado el gobierno, ¿más barata podría ser una hipoteca?

Sí. Podría decir que aumenta su poder adquisitivo, y con menos intereses que pagar, le permitiría pedir prestado más dinero. Ahora, piense en la dirección opuesta: más deuda pública significa que menos personas califican para hipotecas . Como si eso no fuera lo suficientemente malo, esta erosión del poder adquisitivo continúa deprimiendo los precios de las viviendas debido a una menor demanda. Lo que significa que el valor de la propiedad de un propietario disminuye. En general, neto negativo enorme.

¿Qué puede hacer cualquiera de nosotros con la deuda nacional, entonces?

Idealmente, pediría a los políticos que pensaran mejor en cómo se puede gastar el dinero. Brincks dice que es probable que en algún momento aumenten las preocupaciones sobre la cantidad de deuda que tiene EE. UU.tasas de interés que tendrán un efecto enormemente negativo en la economía. ¿Pero ahora mismo? Esa es la pregunta del billón de dólares. ¿Echas más dólares al horno para intentar y salvar negocios de ir a la quiebra y personas ¿desde perder sus puestos de trabajo a costa de aumentar la deuda hasta donde hay consecuencias negativas?

“No creo que ni siquiera los economistas comprendan completamente cuál sería la política perfecta”, dice Brincks. “Porque estamos en aguas muy desconocidas cuando se trata de tener una deuda nacional tan alta y, sin embargo, no lo ha hecho”.t impactó tanto la inflación o las tasas de interés ”. Hay tantas partes móviles en una economía.

En general, entonces, ¿la deuda federal realmente está afectando mis préstamos?

Así es. Las tasas de interés se mueven por todo tipo de razones, pero definitivamente siguen la línea de las tasas de interés del gobierno federal, en función de la indiferencia o la incapacidad de los políticos para controlar el gasto. ¡Una cosa más por la que culparlos!